22.11.2009 par webmaster.

Comme vous le savez, d’un point de vue de l’investisseur contrarien , investir dans des placements qui sont un peu en dehors de ceux plébiscités par la foule ou la mode, est souvent intéressant a minima pour une raison évidente : s’il y a moins de concurrence entre les acheteurs, les prix sont plus accessibles.
Nous sommes par ailleurs dans un contexte de grande incertitude économique, qui fait suscite encore aujourd’hui de nombreux débats (reprise en U, V, W…nouvelle récession venir, décennie 2010-2020 déflationniste ou inflationniste…)




Pour moi, une bonne couverture dans ce contexte d’incertitudes serait d’accumuler de placements tangibles (pour se prévenir d’une inflation et donc d’une érosion des monnaies), mais en les choisissant parmi ceux qui ont peu flambé au cours des 2 dernières décennies, ce pour limiter les risques en cas de scénario déflationniste (l’immobilier bâti ne répond donc pas à ces critères)

Dans ce contexte, je propose à votre réflexion 3 placements qui sortent des sentiers battus, devant être vus pour du long terme et du très long terme.

1. Les forêts. Au delà des avantages fiscaux, le bois commence à revenir à la mode, aussi bien pour sa bonne image en terme de chauffage, que pour la construction. Les forêts restent à ce jour assez abordables

2. Les terres agricoles, à très long terme, semblent être un bon placement. Le prix est encore abordable. Avec la croissance de la population, les besoins en alimentation devraient augmenter, d’autant plus que si l’inévitable découplage des émergents s’opère à terme, nous reviendrons peut-être à plus d’agriculture “in situ” pour les besoins en alimentation de la population française. Un investissement que vos petits-enfants ne regretteront pas ??

3. L’argent métal physique. Les investisseurs se ruent sur l’or physique en raison des craintes d’inflation et de stagflation. Pourquoi ne pas prendre un peu d’argent physique? Celui-ci a en effet quelques avantages.
- Sa mixité métal industriel/métal précieux. En cas de stagflation/dépression, il profitera de l’envolée de l’or si ce dernier confirme son statut de valeur refuge. En cas de retour à une croissance saine, il profitera de son statut de métal industriel et de la croissance des émergents.
- L’argent est aujourd’hui d’un point de vue historique très long terme beaucoup moins cher que l’or. Certes, comme l’or, le prix de l’argent a notablement monté depuis 2000. Néanmoins, le ratio or/argent est aujourd’hui d’un point de 70 contre une moyenne historique long terme de 15. Pour l’anecdote, un ratio de 15 était celui en application à l’époque de pièces napoléoniennes au niveau du métal contenu dans les pièces d’or et d’argent ayant uen valeur faciale en francs (5.81 g d’or pur dans un Napoleon 20 F et 4,5 g d’argent pur dans une pièce de 1F argent). Or, au XIXe siècle ce ratio est passé en-dessous de 15, au point que les gens fondaient les pièces d’argent pour récupérer avec 20F argent une valeur supérieure à celle d’une pièce de 20F or…

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13.6.2009 par webmaster.

Le CAC 40 a effectue un bond quasi continu de près de 40% depuis les minima atteints en début d’année. Les nouvelles sur le front macroéconomiques semblent meilleures. Que faut-il faire ? Les indices étaient-ils tombés trop bas ? Faut-il se replacer, ou si on ne le fait pas ne risque-t-on pas de laisser passer une opportunité historique ? Voilà les question que se posent aujourd’hui beaucoup d’entre vous…

Je recommanderais à titre personnel la plus grande prudence pour les 3 raisons suivantes :

- Le CAC bute vraiment sur 3400 et semble incapable de dépasser ce niveau durablement.
- Les marchés sont très optimistes. La confiance dans un potentiel de hausse additionnelle semble assez consensuelle. Justement, à la fois dans un esprit contrarien, et parce que les marchés semblent trop optimistes (exemple flagrant : le marché considère comme une bonne nouvelle la simple décélèration des destructions d’emploi, mais même si ça “décélère” tant qu’il y a destruction d’emploi le taux de chômage ne baisse pas, loin de là…), cette confiance élevée n’est pas particulièrement bon signe et peut être le prélude à un retournement de tendance !!
- On approche de la période estivale qui est la plupart du temps assez peu favorable à la hausse des marchés.>

A titre personnel, je recommanderais donc d’être très prudent et j’accorde du crédit à l’hypothèse d’un rebond temporaire de marché baissier qui nous verrait retoucher d’ici quelques mois les minima de début d’année aux alentours de 2450. D’autant que la période estivale est potentiellement dangeureuse. Pour ceux qui auraient profité du rebond et souhaiteraient mettre quelques liquidités à l’abri, à noter qu’ING Direct offre un taux de 4,5 %brut garanti jusqu’au 31/10/09 sur son livret € (épargne liquide disponible) pour toute 1ère ouverture d’un livret avec 500 € mini de versement sous réserve de fournir un code de parrainage que vous pouvez obtenir en en faisant la demande ici (4,0% brut sans code de parrainage). Taux sans risque qui par les temps qui courent (surtout avec une nouvelle baisse probable du taux du livret A au 01/08/2009) n’est pas si mal…

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27.1.2009 par webmaster.

En ce début d’année 2009 qui tend à confirmer les craintes déflationnistes, la part la plus importante d’un patrimoine se doit d’être en équivalent cash. Mais seulement voilà, les taux des livrets A et de Développement Durable sont tombés à 2,5% et les comptes sur livrets ou à terme sont aux alentours de 2,50% brut (soit seulement 1,7% net environ).

Seuls les fonds euros d’assurance-vie qui ont un temps de latence beaucoup plus élevé devraient pouvoir maintenir des rendements beaucoup plus intéressants (4,4% reste à ce jour envisageable pour 2009 et aux alentours de 4% pour 2010).
Mais voilà, on vous dit qu’en raison de sa taxation particulière, l’assurance-vie est un “bon plan” seulement pour ceux qui n’ont pas besoin de l’argent d’ici 8 ans (si vous n’en avez pas à ce jour) ou encore dans le cas où vous l’avez ouverte depuis plus de 8 ans.
Et c’est dans ce discours (il faut toujours se méfier des phrases que la presse - y compris économique - tente d’ériger en “lois”) qu’on oublie une frange importante de la population. Imaginez que vous ayez souscrit une assurance-vie disons il y a 2 ans à hauteur de 11 000 €.Vous avez été surpris par le retournement du marché et avez tardé avant de basculer vos unités de compte actions vers le fond en euros, de sorte que votre capital est désormais de 10 000 € (soit une moins-value latente de 1000 € sur votre contrat). Vous pouvez alors générer 1000 € d’intérêts nets d’impôts (les intérêts s’appliquant en effet sur la plus-value du contrat global). C’est-à-dire que vous pouvez placer des sommes supplémentaires pour 1 ou 2 ans seulement sur votre contrat que vous pourrez retirer dès votre moins-value compensée sans imposition. De quoi faire un rendement net supérieur à 4%. Morale de l’histoire si ce cas vous concerne : pensez toujours à votre cas particulier au-delà de discours très généralistes (qui parfois de surcroît induisent en erreur !, souvenez vous par exemple de “dans la pierre, on ne peut pas perdre…”), il faut devenir autonome pour optimiser ses placements…

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31.8.2008 par webmaster.

En ces temps de marchés troublés, Warren Buffet redevient à la mode. Et si jusque là, il était impossible pour le commun des mortels de placer ses économies dans sa holding, puisqu’il n’a jamais splitté son action : or, la part qui valait quelques dizaines de dollars dans les années 1960 vaut aujourd’hui plus de 100 000 $.

Mais depuis 2 mois, la BNP propose une solution puisqu’elle a sorti un certificat répliquant les performances de la holding de Warren Buffet, Berkshire Hattaway. La parité du certificat est de 1000 certificats pour une action, et il est quanto, i.e couvert du risque de change.

Plus d’informations au sujet de Warren Buffet et de ses principes d’investissements sur le site associé à ce blog : Mes investissements.net / Warren Buffet

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30.8.2008 par webmaster.

Par Ludovic Mathieu

o Et si la population mondiale se rendait compte que la masse monétaire a dramatiquement augmenté ? et que la bulle immobilière, déplacée vers une bulle pétrolière-agricole se déplaçait à nouveau vers une bulle aurifère ? d’autant que les gouvernements ne seraient peut-être pas si embêtés que ça, puisque personne n’est jamais mort de faim d’or…
o Et si les chinois, échaudés par les placements boursiers se tournait vers l’or comme ultime valeur refuge ?

o Et si les gens se rendaient compte que l’or même à 800 $ de l’once est loin de son record historique de 1980 si on ramène ce dernier en monnaie constante (ce qui donnerait 2000 à 2100 $ l’once) ?

o Et si le système était bousculé après que les gens se rendent compte de la vitesse à laquelle la planche à billets a tourné. L’or redeviendrait la véritable monnaie. Et même en cas de crise déflationniste, ce ne serait sûrement pas un investissement dramatique.

o Et s’il était possible de considérer que malgré la hausse du prix de l’or, l’or était encore loin d’avoir bullé. Après tout quand quelque chose bulle, votre voisin en parle et veut ou vient d’investir dedans, non? Est-ce que votre voisin vous parle actuellement de la hausse de l’or ou vous parle-t-il plutôt de la hausse du pétrole et des matières premières agricoles.

o Enfin, les cycles or et actions sont en principe inversés. Si on considère qu’on se trouve dans un cycle baissier pour les actions, c’est le moment pour l’or…

Si on est d’accord avec ça, on souhaite avoir plus des 5% d’or utilisés comme assurance dans son portefeuille… Et on profite de la correction de cet été pour se positionner. Plus de détail sur les placements dans l’or ici : Mes investissements or

Ludovic Mathieu

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6.10.2007 par webmaster.

Suite à la hausse des matières premières agricoles sur laquelle je conseillais de miser courant 2006, la partie du site concernant ces produits a été mise à jour. Je suis loin de penser que le potentiel de hausse de ces produits est épuisé. pour plus de détails, voir partie site www.mes-investissements.net, Page Bourse puis matières premières.

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