31.8.2008 par webmaster.

Même s’il a toujours été très difficile de prévenir l’avenir économique, il est rare que les opinions aient été aussi partagées qu’aujourd’hui. Il y a les partisans de la croissance et ceux de la crise sévère - mais parmi ceux-ci il y a aussi une nette opposition inflation contre déflation… Résumons les 3 scénarii possibles suite à la crise des subprimes :

1. Une pause dans la croissance et un retour à la situation antérieure à partir de 2009, i.e croissance avec inflation modérée. Les actions se comporteraient à nouveau à la hausse à partir de 2009 dans ce cas. L’or (soutenu par la demande - joaillerie-pays émergents…) et les obligations long terme devraient restées assez stables.

2. Une crise inflationniste sans croissance - stagflation - La crise des subprimes obligerait les banques centrales à faire tourner la planche à billets plus qu’annoncé (si ce n’est déjà fait…) : catastrophique pour les obligations long terme, pas terrible pour les actions, l’or serait de loin le meilleur placement et en tant que valeur refuge ultime, il pourrait même entretenir une ultime bulle.

3. Une crise déflationniste : catastrophique pour les actions, bon comportement des obligations long terme (et même pour le cash qui gagnerait en valeur), pas bon pour les endettés, et l’or fait débat mais devrait a minima conserver son pouvoir d’achat et au mieux surperformer nettement.

Ma conclusion dans ces temps de visibilité troublée est donc qu’avoir aujourd’hui une part de son portefeuille dédié à 10% à 15% d’or n’est peut-être pas idiot du tout. Car c’est l’actif qui a le plus de chances de s’en sortir honorablement. Voilà pour compléter l’article que j’avais écrit au sujet de ce précieux métal jaune, considéré par certains comme un investissement dans une “relique barbare”, mais qui est néanmoins la seule monnaie qui a survécu à travers les siècles. Car contrairement aux monnaies fiduciaires, l’or est disponible en quantités limitées à la surface de la terre…

Bien sûr en adoptant une stratégie globale de portefeuille pour ses placements. Plus de détails sur le site associé à ce blog : Mes investissements.net / Optimiser ses investissements

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31.8.2008 par webmaster.

En ces temps de marchés troublés, Warren Buffet redevient à la mode. Et si jusque là, il était impossible pour le commun des mortels de placer ses économies dans sa holding, puisqu’il n’a jamais splitté son action : or, la part qui valait quelques dizaines de dollars dans les années 1960 vaut aujourd’hui plus de 100 000 $.

Mais depuis 2 mois, la BNP propose une solution puisqu’elle a sorti un certificat répliquant les performances de la holding de Warren Buffet, Berkshire Hattaway. La parité du certificat est de 1000 certificats pour une action, et il est quanto, i.e couvert du risque de change.

Plus d’informations au sujet de Warren Buffet et de ses principes d’investissements sur le site associé à ce blog : Mes investissements.net / Warren Buffet

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30.8.2008 par webmaster.

Par Ludovic Mathieu

o Et si la population mondiale se rendait compte que la masse monétaire a dramatiquement augmenté ? et que la bulle immobilière, déplacée vers une bulle pétrolière-agricole se déplaçait à nouveau vers une bulle aurifère ? d’autant que les gouvernements ne seraient peut-être pas si embêtés que ça, puisque personne n’est jamais mort de faim d’or…
o Et si les chinois, échaudés par les placements boursiers se tournait vers l’or comme ultime valeur refuge ?

o Et si les gens se rendaient compte que l’or même à 800 $ de l’once est loin de son record historique de 1980 si on ramène ce dernier en monnaie constante (ce qui donnerait 2000 à 2100 $ l’once) ?

o Et si le système était bousculé après que les gens se rendent compte de la vitesse à laquelle la planche à billets a tourné. L’or redeviendrait la véritable monnaie. Et même en cas de crise déflationniste, ce ne serait sûrement pas un investissement dramatique.

o Et s’il était possible de considérer que malgré la hausse du prix de l’or, l’or était encore loin d’avoir bullé. Après tout quand quelque chose bulle, votre voisin en parle et veut ou vient d’investir dedans, non? Est-ce que votre voisin vous parle actuellement de la hausse de l’or ou vous parle-t-il plutôt de la hausse du pétrole et des matières premières agricoles.

o Enfin, les cycles or et actions sont en principe inversés. Si on considère qu’on se trouve dans un cycle baissier pour les actions, c’est le moment pour l’or…

Si on est d’accord avec ça, on souhaite avoir plus des 5% d’or utilisés comme assurance dans son portefeuille… Et on profite de la correction de cet été pour se positionner. Plus de détail sur les placements dans l’or ici : Mes investissements or

Ludovic Mathieu

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