22.11.2009 par webmaster.

Comme vous le savez, d’un point de vue de l’investisseur contrarien , investir dans des placements qui sont un peu en dehors de ceux plébiscités par la foule ou la mode, est souvent intéressant a minima pour une raison évidente : s’il y a moins de concurrence entre les acheteurs, les prix sont plus accessibles.
Nous sommes par ailleurs dans un contexte de grande incertitude économique, qui fait suscite encore aujourd’hui de nombreux débats (reprise en U, V, W…nouvelle récession venir, décennie 2010-2020 déflationniste ou inflationniste…)




Pour moi, une bonne couverture dans ce contexte d’incertitudes serait d’accumuler de placements tangibles (pour se prévenir d’une inflation et donc d’une érosion des monnaies), mais en les choisissant parmi ceux qui ont peu flambé au cours des 2 dernières décennies, ce pour limiter les risques en cas de scénario déflationniste (l’immobilier bâti ne répond donc pas à ces critères)

Dans ce contexte, je propose à votre réflexion 3 placements qui sortent des sentiers battus, devant être vus pour du long terme et du très long terme.

1. Les forêts. Au delà des avantages fiscaux, le bois commence à revenir à la mode, aussi bien pour sa bonne image en terme de chauffage, que pour la construction. Les forêts restent à ce jour assez abordables

2. Les terres agricoles, à très long terme, semblent être un bon placement. Le prix est encore abordable. Avec la croissance de la population, les besoins en alimentation devraient augmenter, d’autant plus que si l’inévitable découplage des émergents s’opère à terme, nous reviendrons peut-être à plus d’agriculture “in situ” pour les besoins en alimentation de la population française. Un investissement que vos petits-enfants ne regretteront pas ??

3. L’argent métal physique. Les investisseurs se ruent sur l’or physique en raison des craintes d’inflation et de stagflation. Pourquoi ne pas prendre un peu d’argent physique? Celui-ci a en effet quelques avantages.
- Sa mixité métal industriel/métal précieux. En cas de stagflation/dépression, il profitera de l’envolée de l’or si ce dernier confirme son statut de valeur refuge. En cas de retour à une croissance saine, il profitera de son statut de métal industriel et de la croissance des émergents.
- L’argent est aujourd’hui d’un point de vue historique très long terme beaucoup moins cher que l’or. Certes, comme l’or, le prix de l’argent a notablement monté depuis 2000. Néanmoins, le ratio or/argent est aujourd’hui d’un point de 70 contre une moyenne historique long terme de 15. Pour l’anecdote, un ratio de 15 était celui en application à l’époque de pièces napoléoniennes au niveau du métal contenu dans les pièces d’or et d’argent ayant uen valeur faciale en francs (5.81 g d’or pur dans un Napoleon 20 F et 4,5 g d’argent pur dans une pièce de 1F argent). Or, au XIXe siècle ce ratio est passé en-dessous de 15, au point que les gens fondaient les pièces d’argent pour récupérer avec 20F argent une valeur supérieure à celle d’une pièce de 20F or…

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6.11.2009 par webmaster.

Je rappelle ici que tous les avantages fiscaux sont donnés en contrepartie d’une prise de risque. Plutôt que de s’en tenir à cette mise en garde souvent précisée sur de nombreux sites sans aller plus loin, je tirerais personnellement de cette phrase une conclusion : pour moi, toute réduction d’impôts inférieure à 30% du montant de l’investissement est, dans le contexte actuel d’environnement économique incertain, insuffisante : exit donc par exemple les FCPI classiques qui se limitent à 25% et dont les frais souvent à plus de 3% par an rabotent une partie de l’avantage fiscal.

Mes placements défiscalisants préférés à fin 2009 sont par ordre décroissant d’intérêt :

1. Les SOFICA, permettant une réduction d’impôts de 48%du montant investi, tout en effectuant une diversification (cinéma/audiovisuel) par rapport avoirs communément placés dans un patrimoine. cf principe détaillé de l’investissement en sofica et le rendement des placements en sofica. La seule nouveauté en cette année 2009, est que la variante 8 ans à capital garanti a disparu, et que seule la variante Sofica 5 ans capital non garanti perdure (qui était toutefois celle que je privilégiais).

2. Le FIP Corse qui permet une réduction d’impôts de 50% du montant investi. Mon sentiment n’a pas change à ce sujet depuis cet article d’analyse de l’intérêt de l’investissement en FIP Corse

3. Dans une moindre mesure et pour une part de quelques % du patrimoine seulement, les SCPI Scellier dans leur variante Scellier social. La réduction d’impôts est de 31% à 37%, étalée sur 12 à 15 ans (contrairement aux 2 investissements précédents où elle est intégralement imputée l’année de la souscription) selon la date prévisionnelle de liquidation de la SCPI Scellier. L’investissement en immobilier neuf est cher actuellement, et les SCPI prennent des frais (mais peuvent en contrepartie avoir un pouvoir de négociation dû au volume). Mais si la règle de la réduction Scellier change dès 2010 (20% de réduction sur les 9 premières années contre 25% pour un investissement en 2009), vous profiterez via vos SCPI de la réduction 2009 maximum (c’est la date d’achats de parts qui fait référence dans le cas d’un achat de parts de SCPI contrairement à un investissement en direct en maison ou appartement Scellier où c’est la date de livraison), et la SCPI ayant 2-3 ans pour constituer son patrimoine, elle profitera peut-être de meilleurs prix, les programmes devenant de facto plus difficiles à écouler pour les promoteurs auprès des particuliers. A noter par ailleurs que parmi ces 3 propositions de placement de défiscalisation, les SCPI Scellier sont le seul qui peut être souscrit à crédit. 3 SCPI Scellier Social sont disponibles actuellement :