Comment gérer ses risques en bourse : Stop-loss or not stop-loss ?

Transcript de la vidéo :

Aujourd’hui je vais une nouvelle fois je vais traiter une question des lecteurs de mes livres ou des lecteurs du Blog et la question c’est « comment gérer ses risques quand on investit en bourse ? »

Stop-loo ou pas stop-loss ?

En premier lieu, on va déjà dénoncer une fausse bonne idée. Parfois on vous parle en effet de money management, et de mettre des stop-loss. Qu’appelle-t-on un stop-loss ? C’est quand vous investissez par exemple en achetant une action à 50, et vous vous dites : « si elle à tombe à 42,je la vendrais automatiquement, et comme ça j’aurais au pire perdu 8 euros par action ».

Ça, c’est la façon la plus débile de gérer vos risques en Bourse,  puisque ce qui va se passer 9 fois sur 10 c’est que l’action, vous allez l’acheter à 50, elle va descendre à 40 dont votre stop-loss va être activé et l’action vendue à 42, et puis après elle va remonter à 50 à 60 à 70 à 80… Le problème c’est que cette hausse se fera sans vous. Donc dans l’histoire, vous aurez tout perdu. Donc, ça on va dire que c’est la façon la moins intelligente de gérer ces risques en bourse !

Comment on investit en bourse ? Souvent on essaie d’acheter les choses à un prix inférieur à leur valeur quand on fait de l’investissement Value par exemple. Ce qui veut dire qu’en fait, plutôt que de vendre quand ça baisse, on continu à en acheter un peu plus puisque finalement, si c’est une bonne affaire cette action à 50 euros, toutes choses égales par ailleurs et donc si les choses n’ont pas changé, c’est que c’est encore une meilleure affaire à 40. Ainsi, l’investissement value commande de pas mettre tout l’argent que vous avez l’intention de mettre sur une action à 50 quand vous l’achetez, mais d’en gardez un peu pour renforcer à la baisse si elle continue à baisser.

Une façon plus intelligente de gérer des risques en bourse :

Le seul problème c’est que ce principe a une limite, c’est à dire que si l’action a continué à baisser, au bout d’un moment vous allez épuiser tous vos fonds dedans non seulement, et surtout si vous vous êtes trompé, ça va être une catastrophe puisqu’au lieu d’avoir une petite position vous allez vous retrouver avec une position énorme sur cette action-là ! Et donc le bon système de gestion des risques n’est pas de mettre des stop-loss, c’est de vous mettre un montant limite en euros pour une position donnée. Comme ça si vous avez fait une erreur vous ne perdrez pas plus que ce montant-là.

Et alors comment dimensionner ce montant ? Moi ce que je conseille c’est de ne pas le mettre en euros ce montant, mais de le mettre en multiple de salaire. Par exemple, je dis que ma limite sur une forte conviction Big Cap c’est 4 mois de salaire, ma limite sur une forte conviction Small Cap c’est trois mois de salaire, ma limite sur une conviction où j’ai des doutes c’est 2 mois de salaire, etc. Quand vous raisonnez comme ça, vous mettez des montants limites, vous n’êtes pas obligé de tout acheter d’un coup, c’est votre montant limite de renforcement mais vous ne devez pas avoir une ligne sur laquelle vous avez investi plus que ce montant maximum.

Comme ça, ça vous oblige un peu à diversifier votre portefeuille et si vous faites une erreur, cela  vous protège de ne pas avoir mis tous vos œufs dans le même panier… sur une vraiment très mauvaise idée !

Et c’est ainsi que ça vous permet de gérer le risque assez intelligemment.
Si vous voulez d’autres conseils sur la bonne façon d’investir en Bourse, je vous rappelle mon livre ‘’Investir en bourse :  style gagnants, style perdants’’, je vous mets les références en bas dans la description de la vidéo, et je vous dis à bientôt sur le blog Mes investissements.

Si vous avez aimé cette vidéo comme d’habitude n’hésitez pas à mettre un petit pouce soulevez en bas et vous abonner à la chaîne.

A bientôt sur le blog et la chaîne

Notez cet article


One thought on “Comment gérer ses risques en bourse : Stop-loss or not stop-loss ?

  1. BBK

    Bonjour Julien
    N’ayant pas encore l’assise financière pour pouvoir raisonner en mois de salaire, Je dimensionne mes achats en taux de montant investi. Par exemple mes grosses convictions sont limitées à 10% du montant investi au global du portefeuille à l’instant T.
    Pas de stop loss. Une révision de valorisation si les fondamentaux se dégradent.
    Pas de renforcement avant -25% pour éviter de cramer mes cartouches trop vite.
    Merci pour vos articles !

    Répondre

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.