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Le Blog Bourse

Comment investir en bourse ?

Ce blog sur l’investissement en bourse considère que la bourse n’est pas un casino, et qu’il est sage de se former avec d’investir. Tous les conseils du blog sur la bourse se placeront ainsi dans un esprit d’investisseur et non de spéculateur.

Les actifs pour investir en bourse.

Le blog s’attache aussi bien à l’achat d’actions, et donc à l’analyse fondamentale des entreprises sous-jacentes. Les fonds ou les ETF sont également traités.

Les actions peuvent générer plus-values comme dividendes réguliers. Avant d’investir en bourse, il faut néanmoins bien comprendre la différence entre investir et spéculer et éviter les produits à effet de levier.

Les supports d’investissement en bourse.

En lien avec le menu fiscalité, les meilleurs supports pour vous investissements en bourse sont débattus en analysée. Par exemple, PEA ou Compte-titre ordinaire, intérêt de l’assurance-vie ou des PER, et au sein de ces derniers possibilité de loger des titres vifs ou des ETFs.

Analyse fondamentale vs. Analyse technique.

Cette partie du blog sur la bourse a un partie pris fondamentaliste, et considère que l’analyse technique n’a pas d’intérêt en elle-même. Elle peut simplement s’utiliser comme appui à l’analyse fondamentale pour améliorer ses points d’entrée de long terme. En revanche, seule, et reposant sur des allers-retours de court terme, elle ne saurait être un moyen de gagner en bourse.

Les actions dont parle Le Blog Bourse.

Toutes les stratégies d’investissement en bourse basées sur l’analyse fondamentale et le long terme sont bienvenues : investissement value, GARP, ou dans les actions de croissances.

Bien au-delà des actions du CAC40, des actions étrangères du S&P500 ou du Nasdaq, ainsi que des petites capitalisations boursières dites small-caps  trouvent leur place sur le blog bourse.

L’Investissement en Bourse.

En tant qu’actif productif, les actions sont considérés comme actif essentiel. La Bourse sera donc l’un des 3 piliers d’une stratégie visant l’indépendance financière, en parallèle de l’immobilier et l’entrepreneuriat. L’investissement en bourse sera également un support indispensable pour une gestion de patrimoine complète et réfléchie.

  • Les dividendes sont-il un critère pertinent pour choisir une action en bourse ?

    Est-ce que les dividendes c’est un critère pertinent pour choisir ses actions dans son portefeuille en Bourse ? Il y a des avantages comme des inconvénients aux dividendes. Voyons lequel de ces 2 aspects prend le pas sur l’autre…Ou peut-être qu’aucun ne le fait et que les dividendes ne sont pas un critère de choix déterminant ?   Un gros rendement sur dividendes n’est pas forcement bon signe… Alors, il…

  • L’investissement value est-il mort ?

    L’investissement value sous-performe le marché actions dans son ensemble depuis maintenant plus de 10 ans. Nous allons donc nous demander aujourd’hui si l’investissement value est désormais mort en Bourse, et notamment s’il est mort par rapport à l’investissement dans les actions de croissance.   Transcript : Superformance des actions de croissance au cours de la dernière décennie. Alors, effectivement, sur les 10 dernières années et même au-delà, les actions de…

  • Le marché se moque de votre PRU ! Vous devriez aussi l’ignorer…
    PRU

    Se référer au Prix de revient unitaire d’une action, ou PRU pour vos décisions en bourse: bonne ou mauvaise idée ?   Au moment de choisir d’ils vont ou non compléter/renforcer une ligne d’actions qu’ils possèdent déjà en portefeuille, souvent les investisseurs en bourse raisonnent en se référent à leur PRU , c’est-à-dire le Prix de revient unitaire. Est-ce une bonne idée ? Faisons le point.   Définition du PRU…

  • Top 10 des erreurs les plus fréquents en valorisation d’entreprise !

    La valorisation d’entreprises est un exercice délicat et difficile. Obligatoire pour bien investir en bourse, et si des approximations sont admises et nécessaires, toute erreur grossière dans la valorisation peut se traduire par un investissement désastreux… Or, bien connaître son ennemi aide à l’éviter au mieux…   1. L’actif net comptable. Ne se baser que sur l’actif net comptable pour justifier un achat en oubliant la capacité bénéficiaire. 2. Les…

  • Coronavirus & Bourse

    Cette vidéo est la 2ne vidéo d’une série de 3 vidéos sur le sujet du Covid et de vos investissements. Le Coronavirus est en effet un évènement imprévu ayant entraîné un début de krach boursier. Il vous procure donc logiquement certaines inquiétudes sur votre portefeuille d’actions  (même si bien sûr, ces soucis passent après votre santé et celles de vos proches).     Les livres de Julien Delagrandanne :

  • Chercher à prédire la prochaine crise ou récession – Un jeu dangereux ?

    Au fur et à mesure que des prévisions de récession ou de ralentissement économique pour l’an prochain font jour, nombre d’investisseurs essaient d’anticiper le moment du prochain krach boursier pour sortir leur billes au bon moment. Qu’en penser et que faire ?   Faisons simplement 2 constats et tirons-en une conclusion… 1. Les hausses des bourses se concentrent sur quelques jours. Les fortes hausses des bourses ne se concentrent que…

  • L’action de la prochaine décennie ?

    En ce début de décennie, un petit exercice ludique est d’essayer de s’imaginer quelle pourrait être l’action de la prochaine décennie. Quand je dis ça, précisons que j’imagine plutôt une action dont le cours pourrait être multiplié par 10 sur les 10 prochaines années, et donc avoir décuplé en 2030 par rapport à aujourd’hui.   Flashback sur les actions aux performances impressionnantes sur la décennie 2010-2019. Essayons de revenir en…

  • Maîtres de l’argent et biais du survivant
    Biais du survivant

      Maîtres de l’argent et biais du survivant. (transcript vidéo) Le livre Alors on va un peu lever le suspense. Ce titre, Maîtres de l’argent et biais du survivant, je tire ça d’un livre qui s’appelle The Money Masters de de John Train. Alors, comme vous le voyez avec l’aspect du livre, c’est un truc qui n’est pas tout jeune. Ce livre date du début des années 80 de mémoire….

  • Comment mettre les actions non-européennes en PEA : l’astuce oubliée.

    Le PEA est une enveloppe à la fiscalité intéressante, puisque seuls les prélèvements sociaux sont dûs sur la plus-value, et qui plus est seulement en sortie. La contrepartie à cette fiscalité avantageuse est que le PEA est restreint : par son plafond de 150 k€, mais surtout parce que vous ne pouvez y loger que des titres d’entreprises ayant leur siège dans la communauté européenne. Et pourtant, il y un…

  • Petit cours d’allocation de capital : les 8 façons d’acheter un restaurant.

    Imaginez que vous dirigez une entreprise de chaîne de restauration (type McDonald’s). Un bon exercice pour apprendre l’allocation de capital est d’imaginer toutes les possibilités que vous auriez alors pour disposer d’un restaurant supplémentaire. Petite indice avant que vous ne commenciez à réfléchir : je vous assure que l’on peut aisément trouver 8 façons différentes de mettre alors un toit au-dessus de la tête de vos clients !   Les…

  • Les 3 caractéristiques essentielles de l’investissement idéal en bourse
    action idéale en bourse

    Existe-t-il une martingale pour trouver l’investissement idéal en bourse ? Et tous cas, on peut déjà essayer de donner 3 caractéristiques, qui, si on arrive à les rassembler, nous placeront sur la voie de l’investissement parfait en bourse. Transcript de la vidéo : Bonjour à tous les lecteurs du blog mes investissements ou de mes livres. Donc aujourd’hui, on va s’intéresser à la Bourse et on va essayer de voir…

  • Comment gérer ses risques en bourse : Stop-loss or not stop-loss ?
    stop loss en bourse

    Le stop loss en bourse. Pourquoi parler de stop loss ? Car aujourd’hui je vais une nouvelle fois je vais traiter une question des lecteurs de mes livres ou des lecteurs du Blog. La question du jour est « comment gérer ses risques quand on investit en bourse ? ». Certains investisseurs recommanderaient ici d’emblée d’utiliser stop loss ou take profit. Cependant, ces méthodes dites de money management ne sont…

  • Amazon + Unibail-Rodamco-Westfield, une combinaison tentante ?

    Les foncières SIIC de centres commerciaux souffrent beaucoup en ce moment en bourse : au-delà de la défiance générale des marchés, les menaces de remontée des taux, la crise des gilets jaunes ayant affecté les commerces, et la concurrence du commerce en ligne expliquent ce désamour. Mais peut-être qu’une opportunité intéressante apparaît en ce moment, tout en se couvrant contre une cannibalisation des centres commerciaux par Amazon.   Unibail-Rodamco-Westfield :…

  • Les millennials et l’investissement en bourse
    Millenials et la bourse

    Une étude récente a étudié le comportement spécifique des investisseurs millennials (génération Y, ou génération aujourd’hui âgée entre 18 et 38 ans), par rapport à celui des autres investisseurs, ou aux Boomers plus âgés. L’étude a porté sur 1000 sujets,  ayant chacun plus de 250 000 $ d’actifs à investir. Méthode d’investissement. Bien qu’il existe plusieurs domaines dans lesquels les conseillers peuvent potentiellement apporter une valeur ajoutée, les investisseurs millenials…

  • Analyser la dette d’une entreprise : les bases

    Investir dans une entreprise trop endettée peut se révéler à double tranchant, car l’effet de levier joue à plein. Listons les principes de bases pour analyser l’endettement d’une entreprise pour laquelle vous envisagez d’investir en bourse.   Les 2 types d’endettement. Une entreprise peut s’endetter en emprunt bancaire ou en obligations. Dans le cas des emprunts bancaires, cela fonctionne un peu comme un crédit immobilier. L’entreprise négocie un emprunt (souvent…

  • De la difficulté d’investir dans le retail
    Investir dans le commerce de détail

    Tout investisseur en bourse a un jour été tenté d’investir dans le secteur du retail (= activité de commerce de détail). C’est en effet un des business qu’on peut voir, approcher, “toucher”, de plus près que beaucoup d’autres, simplement en se promenant dans les magasins d’une enseigne.   Pourquoi est-on tenté d’investir dans le retail ? Peter Lynch expliquait dans Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse qu’il…

  • Tesla, le short du siècle ?
    Tesla short

    Tesla, pour beaucoup du monde, c’est le mythe de la voiture du futur, porté par le dirigeant charismatique Elon Musk. La valorisation du titre en bourse reflète ses (fous ?) espoirs. Mais est-ce que cette valorisation n’est pas aujourd’hui délirante, au point que Tesla serait le short du siècle ? C’est-à-dire que plutôt que d’en acheter les actions, il faudrait jouer leur baisse voire leur effondrement en les vendant en…

  • Mon Avis sur les GAFA : faut-il investir aujourd’hui ?

    Les GAFAs sont en croissance et révolutionnent le monde. En contrepartie, elles ont souvent des cours élevés, qui ont déjà fortement augmenté ces dernières années et qui sont chers en termes de ratio de valorisation. Quel est mon avis aujourd’hui sur l’opportunité d’y investir ?   Facebook. Note : cet article a été écrit avant (mais publié après) l’affaire Cambridge Analytics, mais ça ne change rien à la teneur de…

  • Interview d’Edouard Petit – Auteur de « Épargnant 3.0 » et de « Créer et Piloter un Portefeuille D’ETF»
    Lazy invetsing ETF

    Je suis assez multi-casquette sur ce blog, puisque j’aborde des sujets d’investissements aussi bien liés à la bourse, qu’à l’immobilier et l’entrepreneuriat. Mais côté investissements financiers, je me concentre souvent sur une manière « active » d’investir. Pourtant, nous sommes à l’heure où les ETFs et l’investissement dit « passif » se démocratisent de plus en plus. Édouard Petit est justement le spécialiste français de l’investissement passif, qu’on appelle parfois « lazy investing ». Blogger (vous…

  • La value-trap : le risque principal en investissement dans la valeur

    Qu’est-ce qu’une value-trap ? On dit que si on ne comprend pas tout de suite le principe d’investissement dans la valeur ( = acheter quelque chose dont le prix est inférieur à sa valeur), c’est qu’on ne le comprendra alors jamais de sa vie. Mais si l’investissement dans la valeur a ensuite l’air simple sur le principe pour ceux qui ont passé ce premier cut et chez qui le concept…

  • Comment analyser un business basé sur la souscription d’abonnement ?

    Beaucoup de start-ups ont choisi de baser leur business sur un modéle de souscription d’abonnement récurrent à un service, plutôt que de recourir au schéma traditionnel de vente aux clients de leur besoin à l’instant “t”. Mais cette nouvelle tendance est loin d’être le champ exclusif des starts-ups, puisque beaucoup de très grosses entreprises s’y sont également mises : Amazon essaie de convertir un maximum de ses clients à Amazon…

  • Faut-il protéger un portefeuille boursier d’actions étrangères contre le risque de change ?

    Comment peut-on protéger un portefeuille investi en titre étrangers contre la variation des devises ? C’est une question qui est souvent posée par les investisseurs en bourse quand il commencent à acheter des titres d’entreprises étrangères, et notamment des titres en dollars, devise qui a connu des variations importantes au cours de la dernière décennie, et qu’ils souhaitent effectuer une couverture de leur portefeuille contre ce risque de change.  …

  • Petit cours d’analyse financière d’une entreprise en bourse en 3 méthodes rapides
    Etudier action en bourse

    Comment analyser une entreprise en bourse ? Ce ne serait sûrement pas assez d’écrire un cours d’analyse financière voire un livre pour répondre exhaustivement à cette question… Mais pour trouver une pépite, il faut souvent retourner beaucoup de pierres. Ainsi, les 3 méthodes d’analyses rapides ci-dessus devraient permettre de faire un premier tri, et de mettre déjà  quelques pierres de coté avant analyse plus approfondie.   La méthode de selection des titres…

  • Idée d’investissement : 3 belles américaines sur leur plus bas à 3 ans.

    Acheter de belles entreprises quand elles rencontrent des difficultés ponctuelles ou subissent des craintes trop pessimistes du marché sur leur avenir est en général rémunérateur. Le tout est de ne pas se tromper sur le caractère ponctuel des difficultés…   Aujourd’hui 3 entreprises américaines, qui ont été ces dernières années plutôt de belles entreprises avec des avantages concurrentiels, sont en termes de cours de bourse sur leurs plus bas à…

  • Quand vendre une action ?

    A quel moment doit-on décider de vendre une action et sur la base de quels critères ? S’il existe de nombreuses méthodes, plus ou moins bonnes, pour savoir quand acheter une action, les investisseurs en bourse sont souvent beaucoup plus perdus quand ils se demandent quand vendre une action.  En fait pour savoir quand vendre une action, il faut en pratique répondre à la question pour quelle raison vendre une action……

  • Actions gratuites ou business gratuit ?

    L’attribution gratuite d’actions est souvent vue comme la panacée par les investisseurs débutants. Pourtant, quand une entreprise nous distribue une action gratuite, en général on ne s’enrichit pas; c’est une illusion : on a plus de parts, qui sont plus petites, d’un même gâteau. En revanche, ce que recherchent les investisseurs expérimentés, ce sont les business gratuits. Ceux-ci sont une denrée rare, mais un investissement tellement parfait quand il se présente…  …

  • Peut-on apprendre en gérant un portefeuille virtuel en bourse ?
    Gestion de portefeuille virtuel

    Gérer un portefeuille virtuel : intéressant ou fausse bonne idée ? Commencer par gérer un portefeuille fictif est un conseil qu’on donne souvent à ceux qui veulent apprendre la bourse. Des simulateurs de bourse en ligne permettent en effet de s’exercer en gérant un portefeuille de titres virtuel. Mais est-ce une façon efficace d’apprendre ?   Certains débutants qui s’adressent à moi après avoir lu Investir en bourse : styles…

  • Idée d’investissement : Baidu, le google chinois

    Amazon, Google, Facebook. Des actions de la nouvelle économie qu’on rêve de posséder mais qui sont très chèrement valorisées. Apple est moins chère, mais cette entreprise dispose-t-elle d’un avantage concurrentiel pérenne ? Et si investir dans Baidu le goolge chinois était la solution ?   Vouloir posséder sans son portefeuille actions un mastodonte de la nouvelle-économie et profiter d’une potentielle croissance élevée intéresse tout investisseur en bourse. Mais celui qui…

  • Pourquoi la vente à découvert en bourse est une erreur ?

    Vendre à découvert des actions parait tentant quand on juge une action surévaluée. À première vue, la vente à découvert semble en effet l’exact pendant du style gagnant value en bourse (celui consistant à acheter une action qu’on juge sous-évaluée, dont le prix semble inférieur à la valeur intrinsèque). Nous verrons que ce raisonnement est trop rapide et la vente à découvert en bourse est en fait un piètre business pouvant…

  • Nominatif administré ou nominatif pur : les avantages

    Placer ses actions au nominatif, administré ou pur, est possible sur votre PEA ou votre compte-titre. C’est une alternative classique à la formule habituelle où nos titres sont dits au porteur. Le nominatif administré est un peu plus souple que le nominatif pur. Quelques entreprises françaises, listées ci-après, octroient des avantages à leurs actionnaires quand leur action est détenue au nominatif administré en PEA, ou au nominatif pur. Lorsque vous ouvrez…

  • 10 % de rendement net en immobilier juste d’1 clic de son fauteuil : le cas de la foncière cotée CBL.

    Les foncières cotées, les SIIC en France (Unibail ou Klepierre par exemple) et REIT aux Etats-Unis sont un type d’investissement peu connu. Il s’agit d’immobilier papier, qui contrairement aux SCPI est coté en bourse et subi donc les variations de cours de bourse (On parle parfois d’ailleurs d’achat d’immobilier en bourse). C’est sûrement pour cela que les investisseurs français “de masse” se ruent plutôt sur les SCPI malgré les baisses de…

  • Le plus ancien investisseur value français : Jean-Marie Eveillard
    invetsisseur valeur value français

    Jean-Marie Eveillard est un investisseur dans la valeur, reconnu internationalement, qui a géré le fonds First Eagle Global de 1979 à 2009. Parmi les pionniers de l’école value, il a une excellente réputation et peut prétendre faire partie des investisseurs “légendaires” de ce courant de pensée. Son originalité est qu’il est le seul français qui peut correspondre à cette définition, puisque avant de vivre aux Etats-Unis, Jean-Marie Eveillard est né, a…

  • Meilleur rendement action : fort dividende ou dividendes croissants ?
    Dividendes élevé des actions

    Les dividendes sont un bon moyen de tirer des revenus passifs de son portefeuille d’actions sans toucher à celui-ci. Mais en cherchant trop les forts dividendes élevés à n’importe quel prix, les novices s’y brûlent parfois les ailes. On fera en général un meilleur rendement en ciblant les actions à dividendes croissants.   Les plus forts dividendes : l’erreur classique. L’erreur classique de débutant est de chercher un classement des…

  • L’erreur la plus coûteuse en bourse, déduite de l’observation de ceux qui me demandent conseil.

    Comment gagner de l’argent en bourse est la question que se posent beaucoup d’investisseurs. Beaucoup attendent la recette miracle, le tuyau qui leur permettra de placer lucrativement leur argent en bourse. Pourtant, la solution pour gagner de l’argent et investir correctement en bourse est très simple à énoncer et n’a rien d’un secret : c’est tout simplement de savoir éviter de perdre de l’argent et donc d’éviter les erreur coûteuses….

  • Les qualités antagonistes nécessaires à un bon investisseur selon Seth Klarman

    Plusieurs des qualités nécessaires pour bien investir paraissent antagoniques, c’est pourquoi les personnalités adéquates sont si rares. Seth Klarman est un investisseur dans la valeur, gestionnaire du fonds Baupost Group. Il liste ici ces qualités, apparemment contradictoires, et nécessaires pour bien investir. Seth Klarman, l’auteur de Margin of Safety, mettait en lumière en introduction de sa dernière lettre annuelle du Baupost Group (son fonds d’investissement),  le fait qu’un investisseur à…

  • Comment bien gérer son argent ? Test en 4 questions pour savoir si vous avez un bon potentiel d’investisseur

    Quelques 20 années en arrière, ce test a été utilisé pour établir si un individu a ou non un bon potentiel en tant qu’investisseur. À la base, on parle d’investissement en bourse, mais on peut étendre la portée de ce test à l’investissement en général. Ce quizz peut donc être utilisé pour savoir si vous avez la personnalité et la façon de raisonner pour bien gérer votre argent, et notamment…

  • Les 6 types d’actions de Peter Lynch

    Le classement en types d’actions de Lynch est un outil très utile à l’investisseur pour y voir plus clair dans son portefeuille de valeurs mobilières. Peter Lynch est un investisseur en bourse qui a eu des performances exceptionnelles sur le marché pendant plus d’une décennie (entre les années 80 et le début des années 90) et qui a écrit 2 livres.   Nous avions déjà précédemment évoqué l’indicateur cocktail de…

  • Diversification ou concentration d’un portefeuille ? Une conclusion à individualiser en fonction du profil de l’investisseur…

    La question de la diversification d’un portefeuille d’actions ou de sa concentration fait partie des dilemmes de gestion qui taraudent habituellement l’investisseur en bourse.   Nous avions écrit il y a quelques mois l’article Et si la diversification n’était pas toujours de raison ? et avions déjà entamé cet éternel débat sur la meilleure solution à adopter entre concentration et diversification d’un portefeuille d’actions. Mais si l’erreur de ce débat…

  • La gestion indicielle et les ETF : outil intéressant ou mode dangereuse ?

    La gestion passive est à la mode avec des fonds indiciels qui sont de plus en plus souscrits par les épargnants. Certains cherchent ainsi à gérer leurs investissements en actions le plus passivement possible (approche lazy) avec un portefeuille constitué d’ETF ou de fonds indiciels. Quels sont les arguments qui plaident en faveur de cette nouvelle gestion passive ? N’est-elle qu’un effet de mode et la gestion passive n’est-elle pas…

  • S’inspirer des meilleurs fonds français

    S’inspirer des gérants des meilleurs fonds français est une idée facile à mettre en oeuvre et permet d’identifier des actions potentiellement intéressantes. Piocher dans la constitution de ces SICAV est en effet un moyen de composer un portefeuille, les fonds PEA permettant de surcroît de trouver des titres éligibles à cette enveloppe. Le palmarès des SICAV ne suffit pas. Certains regardent les performances passés quand ils cherchent à établir un…

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