La conceptualisation et les modèles mentaux en bourse.
Une théorie en bourse ? La bourse est un monde complexe, d’où quelques théories sur la bourse qui existent. Mais on parle ici de théories simples, pas d’usines à gaz mathématiques à bac +5. Comme j’aime souvent le dire, pour investir en bourse, en termes de maths, vous n’avez besoin que de vos cours jusqu’à la division, pas plus. Donc si vous avez été à l’école primaire, c’est bon, vous avez les qualifications…
Revenons à nos théorie de bourse simples. Pour se rappeler de ses erreurs, et implémenter les bonnes méthodes dans ce que l’on a appris grâce à l’expérience, il peut en effet être utile de conceptualiser les choses et de se créer des modèles mentaux. Charlie Munger, l’illustre compère de Warren Buffett et second allocateur rebelle de Berkshire Hathaway, confesse d’ailleurs est particulièrement friands des modèles mentaux qu’il se crée.
Moi-même, j’ai pris ce réflexe de conceptualiser les choses dans divers domaines, ce qui peut parfois aider à prendre une certaine hauteur de vue.
D’autres investisseurs s’y adonnent et c’est comme cela que naissent certaines théories en bourse. Elles ne sont pas si célèbres que ça, mais quand elles viennent des meilleurs investisseurs en bourse (ceux qui ont prouvé par le passé en ayant des performances boursières exceptionnelles sur de longues périodes, c’est-à-dire ceux qui sont représentés sur le très intéressant graphique en commentaire numéro 3 de cet article)
La théorie du jardinier en bourse.
Et c’est donc parmi ces théories auquel un passionné comme moi aime à s’intéresser que j’ai donc choisi de vous en sélectionner une pour ce jour.
Parmi les nombreuses théories qui gravitent autour du domaine de la bourse, la théorie du jardinier est sûrement ma préférée et l’une des plus pertinentes. Celle-ci est signée par l’investisseur de génie Peter Lynch. Et rien qu’à son nom (et peut-être un peu aussi la tenue que j’ai adoptée pour la circonstance ?), je parierais bien que vous vous en souviendrez longtemps.. 😉
Nous vous conseillons de visionner la vidéo dans son intégralité, qui elle seule contient tous les détails et exemples. Néanmoins, pour les plus pressés, une transcription synthétisée est disponible ci-dessous.
Transcript résumé :
La Théorie du Jardinier en Bourse : Un Aide-Mémoire pour l’Investisseur Averti.
Explorer la Bourse avec la Théorie du Jardinier.
Bonjour à tous les lecteurs du blog “Mes Investissements” et aux amateurs de la théorie boursière. Aujourd’hui, nous allons plonger dans la fascinante “théorie du jardinier” appliquée à l’univers de la bourse. Avant d’entrer dans le vif du sujet, prenons un moment pour laisser de côté les métaphores et nous concentrer sur le cœur de cette théorie.
Choix et Risques en Bourse : Une Petite Expérience.
Imaginons une expérience avec deux choix : dans le premier, vous avez quatre boîtes, chacune ayant une chance sur quatre de contenir soit 1 000 euros, soit rien.
Dans le deuxième choix, vous trouvez 750 euros dans une seule boîte. La plupart des gens préfèrent la certitude du deuxième choix lorsqu’il s’agit de gains, mais optent pour le premier choix en cas de perte potentielle. Cette divergence révèle une tendance psychologique importante dans les décisions d’investissement.
Rationalité et Psychologie de l’Investissement.
Bien que les deux choix offrent le même rendement en termes deprobabilités mathématiques, notre réaction émotionnelle face au gain et à la perte diffère significativement.
Cette tendance psychologique se reflète souvent dans nos comportements d’investissement sur le marché boursier, en particulier en matière de gestion des gains et des pertes.
La Gestion des Gains en Bourse : L’Erreur Commune.
Beaucoup d’investisseurs, confrontés à des plus-values latentes, sont tentés de réaliser rapidement ces gains pour s’assurer une rentabilité certaine. Cette approche, bien qu’apparemment prudente, peut priver l’investisseur des bénéfices potentiels de l’intérêt composé si l’action continue sa progression.
Prenons l’exemple d’Apple depuis 2010 : ceux qui ont résisté à la tentation de vendre lors de petites baisses ont bénéficié d’une croissance considérable sur le long terme.
Les Décisions face aux Pertes : Un Dilemme Complexe.
Inversement, face à une action en perte, les investisseurs ont souvent tendance à renforcer leur position à la baisse. Cette stratégie peut être judicieuse si elle est basée sur une évaluation correcte de la valeur intrinsèque de l’entreprise et des fondamentaux du business.
Cependant, elle doit être limitée et proportionnée aux moyens de l’investisseur, sans tomber dans l’acharnement qui pourrait conduire à amplifier les pertes si l’évaluation initiale était erronée.
La Théorie du Jardinier en Bourse : Synthèse et Application.
Cette théorie, inspirée de Peter Lynch, illustre l’erreur commune des investisseurs en bourse qui ont tendance à “arroser les mauvaises herbes et arracher les belles fleurs”.
En d’autres termes, ils coupent prématurément leurs positions gagnantes tout en maintenant ou renforçant leurs positions perdantes. Cette métaphore du jardinier capte efficacement le biais psychologique favorisant la certitude sur l’incertitude, particulièrement en matière de gestion des plus-values latentes.
Réflexion Finale et Ressources pour les Investisseurs.
En retenant cette image du jardinier, les investisseurs peuvent mieux comprendre et surmonter leurs propres biais comportementaux en bourse. Pour approfondir cette théorie et d’autres stratégies d’investissement, je vous invite à consulter les références ci-dessous.
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