• Les 6 types d’actions de Peter Lynch
    lynch

    Nous avions déjà précédemment évoqué l’indicateur cocktail de Peter Lynch*. Mais Peter Lynch a encore quelque chose à nous apprendre quand il nous explique qu’il classe les actions de son portefeuille en 6 catégories différentes. N’importe quel investissement en actions d’une entreprise rentre ainsi dans une des 6 catégories ci-dessous, et il n’y a donc jamais besoin d’en créer de supplémentaire. Les « Croissance lente » Ce sont généralement les grandes entreprises…

  • Serial bailleur : les difficultés à appréhender
    ser-bai

    À cette époque de l’année où, comme chaque été,  les dossiers « Vivre sans travailler » ornent les couvertures des magazines type Mieux Vivre Votre Argent, la voie du serial-bailleur ou  rentier immobilier est souvent citée au 1er chef. Il s’agit en quelque sorte d’acheter un à deux appartements tous les ans pendant plusieurs années consécutives. Les modalités (acheter 2 appartements/an pendant 5 ans, ou acheter un appartement/an pendant 10 ans pour…

  • Concentration vs Diversification: une conclusion à individualiser en fonction du profil de l’investisseur…
    oeufs

    Nous avions écrit il y a quelques mois l’article Et si la diversification n’était pas toujours de raison ? et avions déjà entamé cet éternel débat sur la meilleure solution à adopter entre concentration et diversification d’un portefeuille d’actions. Mais si l’erreur de ce débat était dés le départ d’essayer de le traiter dans un cas général, sous-entendu en supposant qu’une fois tranché, son verdict s’appliquerait ensuite indifféremment à n’importe…

  • Leicester vainqueur de la Premier League : leçons économiques.
    fot

    Leicester, c’est l’histoire que vous connaissez, celle d’un petit Poucet que les bookmakers cotaient à 5000 contre 1 et qui a fini par emporter le titre du championnat de football le plus regardé dans le monde et le plus fort économiquement (à mon sens, il est sportivement sûrement surestimé, mais c’est une autre histoire). Et si nous nous intéressions à cette histoire d’un point de vue moins courant, celui de…

  • La gestion indicielle et les ETF : outil intéressant ou mode dangereuse ?
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    La tendance actuelle : une gestion indicielle qui gagne en popularité. Une somme d’argent importante est drainée depuis plusieurs années vers les fonds indiciels dits de gestion passive (trackers, ETFs) au détriment des fonds dits de gestion active. Sur les 9 dernières années, les fonds actifs ont fait face à des sorties nettes de plus de 800 milliards de dollars, quand leurs homologues orientés vers la gestion passive ont quant…

  • Petite pensée T2 2016 : Prenez invariablement la position la plus élevée, c’est généralement la moins encombrée.
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    Cette phrase est une citation de Charles De Gaulle. J’ai appris à essayer chaque fois que je le peux d’appliquer la première partie de la phrase consistant à prendre la position la plus élevée, et je dois admettre que sa conclusion, même si contre-intuitive, me paraît appropriée et souvent juste. La position la plus élevée n’est en effet souvent pas très encombrée. Pour lui, il est clair que la position du 18…

  • S’inspirer des meilleurs fonds français
    fsd

    S’inspirer des gérants des meilleurs fonds français est une idée facile à mettre en oeuvre et permet d’identifier des actions potentiellement intéressantes. Parmi les lecteurs d’Investir en bourse : styles gagnants, styles perdants, certains me disent que leur style naturel serait un style value bottom-up plutôt qu’un style GARP, mais qu’en pratique ils ne peuvent pas l’appliquer car ils n’ont pas les compétences adéquates en analyse d’entreprise. A partir de…

  • Augmenter son employabilité : une 1ère marche parfois oubliée
    Globe - Nuage de Tags "FORMATION" (travail cv études continue)

    C’est l’histoire d’un jeune homme, Jérôme, qui cherche à se constituer un patrimoine. Son idée est de se tourner vers l’immobilier : c’est son unique choix possible car le seul faisable « à crédit ». Il n’a en effet que très peu de capital à investir. Après moult efforts, Jérôme va finir par trouver un projet intéressant, mais il va se casser les dents à l’étape « banquier ». Malgré son « petit » salaire, il…

  • Estimer le risque d’un portefeuille boursier : calculs savants ou bon sens paysan ?
    calcul-bon-sens

    Au niveau institutionnel, le risque des positions sur les marchés est souvent mesuré et savamment calculé par des méthodes mathématiques complexes, entre autres par la valeur en risque ou VaR. La Valeur en Risque Il s’agit à partir d’une distribution normale modélisant les plus-ou moins-values potentielles d’un portefeuille due aux variations de cours, d’estimer la pire perte possible en un horizon de temps donné avec un intervalle de confiance donné….

  • Impact sur le prix d’un logement: diagnostic énergétique, étage etc.
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    Derrière le prix du mètre carré moyen de chaque ville, se cachent des disparités dans les biens proposés. L’environnement du quartier, la configuration et la distribution des pièces sont des facteurs qui ont une influence, mais qui sont difficiles à normaliser. L’impact des charges de copropriété n’est quant à lui pas normalisable, mais il n’est pas pour autant subjectif : celles-ci influent en effet directement sur le cash-flow que l’on…

  • L’immeuble de rapport : avantages et inconvénients.
    immeuble-de-rapport2

    L’immeuble de rapport est souvent cité comme l’exemple d’investissement immobilier ultime. Nous avons déjà abordé son cas en précisant qu’il est cité comme l’investissement de premier choix dans un des meilleurs livres pour apprendre à investir en immobilier. De plus, comme en trouve certains en zone rurale ou d’autres avec travaux, l’immeuble de rapport peut être un moyen de générer du rendement immobilier entrepreneurial, le fameux phénomène qui permet de…

  • Les films préférés des investisseurs
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    Nous allons essayer de dresser ici un panorama des meilleurs films liés au monde de la finance et l’investissement, et en particulier de la bourse. Films préférés des investisseurs, ils devraient donc vous combler si vous êtes un lecteur de ce blog. 1. The Big Short : le casse du siècle (2015) Synopsis : Wall Street, de 2005 à 2008. A contre-courant de l’aveuglement généralisé des masses et des institutions…

  • Les meilleures affaires se font-elle en achetant à un particulier ou à une agence ?
    direct prop

    C’est une question qu’on m’a posé plusieurs fois, et je dois avouer que la réponse n’est pas aussi triviale que ce que les gens imaginent. La 1ère réponse qui vient à l’esprit, c’est qu’en achetant à un particulier, on économise les frais d’agence. Mais si cette remarque suffisait à répondre à la question posée, ce serait bien trop simple ! En effet, les annonces provenant de particulier vont en majorité…

  • Berné par le hasard ? Un danger en investissement (et ailleurs)
    dice

    Nassim Nicholas  Taleb avait déjà exprimé dans son 1er livre, le Cygne Noir, le danger du raisonnement par induction. Le raisonnement par induction consiste à se proposer de chercher des lois générales à partir de l’observation de faits particuliers, sur une base probabiliste. Un cygne noir est l’illustration d’un biais cognitif. Si on ne rencontre que des cygnes blancs, on déduira rapidement que tous les cygnes sont blancs. Cela peut…

  • Pourquoi est-il encore avantageux au XXIème siècle de jouer à domicile en sport ?
    Soccer field under the night time lights

    Jouer à domicile pour les équipes de sport procure-t-il encore vraiment un avantage ?  Autrefois, quand les distances étaient effectuées en bus, cela paraissait logique. Mais aujourd’hui où les équipes de foot voyagent en avion privé, ce qui a drastiquement raccourci les temps de déplacement, est-ce que ça l’est toujours ? Absolument. Dans leur livre Scorecasting: The Hidden Influences Behind How Sports Are Played and Games Are Won, Toby Moskowitz…

  • Petite pensée T1 2016 : Comment déterminer votre job idéal ?
    i-love-my-job(1)(1)

    Pour cette petite pensée du T1-2016, nous allons parler du processus SPA : Sens, Atout, Plaisir. Pour le job que vous adorerez, celui dans lequel vous vous épanouirez, il y a 2 concepts qui bien qu’ayant des origines différentes, se ressemblent et se rejoignent. Tal Ben Shahar considère qu’il faut trouver celui qui croise ce qui fait sens pour nous (le « S »), où nous prenons du plaisir (le « P »), et…

  • Le crowdfunding : coté ombre et coté lumière.
    crowdfunding

    Le crowdfunding, parfois appelé dans la langue de Molière financement participatif, est à la mode ces temps-ci. Mais le crowdfunding est une formidable invention qui permet coté lumière la concrétisation d’excellentes idées d’entrepreneurs créatifs, mais côté ombre le financement d’entreprises non viables. Cet article éclairera à la fois les entrepreneurs qui cherchent à financer un projet, et les épargnants qui ont de l’argent à investir et s’interrogent sur l’opportunité de…

  • L’achat immobilier pour… l’assurance emprunteur
    parap

    Même si je suis partiellement investi en immobilier, j’ai souvent dit que l’immobilier en soi n’était pas intrinsèquement un très bon business comme peut l’être une entreprise de croissance (achetée à prix raisonnable bien sûr 😉 ) qui possède des avantages concurrentiels. L’immobilier, après tout, c’est une commodité (le voisin peut aussi facilement avoir un appartement similaire à louer 100 mètres plus loin), la fiscalité n’est pas vraiment attrayante (et…

  • La meilleure bande dessinée d’économie.
    bdeco3

    J’avais déjà évoqué dans un précédent article la médiatique BD Economix. Mais celle-ci a malheureusement l’inconvénient de manquer d’impartialité dans sa seconde partie, et de flirter avec la politique. Pour moi, la meilleure BD d’économie est donc plutôt : – L’économie en BD, Tome 1 : La microéconomie, de Yoram Bauman & Grady Klein – L’économie en BD, Tome 2 : la macroéconomie, des mêmes auteurs. D’ailleurs, je ne suis pas le…

  • Arrêtez d’écouter les experts !
    mme irma - dider bourdon

    Et c’est reparti pour un tour avec les prévisions de début d’année des experts. Quelle classe d’actifs performera le mieux ? Laquelle est à éviter ? L’économie va-t-elle repartir ? Où sera le CAC40 à la fin de l’année ? A chaque fois (plus ou moins) ironiquement, je me suis déjà prêté à ce jeu avec mes articles Mes perspectives 2013, Mes prévisions 2014, et enfin Mon investissement préféré 2015. Certains…

  • Petite pensée T4-2015 : La chance se provoque-t-elle ?
    trefle

    On entend souvent que la chance se provoque dans les mouvances tournant autour du développement personnel. Je n’étais pas loin de le penser il y a quelques temps, mais je réalise que c’est moins simple que cela. La Chance. Chacun s’attribue ses réussites différemment : certains attribueront leurs réussites à des causes internes (j’ai beaucoup travaillé, cela est le résultat de mon plan imaginé dès le départ et bien mené…

  • Idée cadeau : Les jeux de Société préférés des fans d’investissements
    paws

    A l’approche de Noël, nous cherchons tous des idées de cadeaux. Si vous avez des amis intéressés par l’investissement et l’économie en général, au delà des livres listés ici, une idée originale de cadeau peut être des jeux de Société. Non, je ne parle pas ici de jeux grand public comme le Monopoly, mais de jeux beaucoup plus malins et sympathiques. Et à une époque où les écrans prennent de…

  • Acheter un bien locatif en dessous du prix de marché : les conditions nécessaires
    ra3

    On entend souvent dire que ceux qui investissent le mieux en immobilier locatif sont ceux qui parviennent à acheter en-dessous du prix du marché. Acheter le bon bien en dessous du prix du marché est d’ailleurs un des meilleurs moyens d’obtenir la condition vitale de cash-flow positif, tout en minimisant l’apport. Comme nous l’expliquions dans l’article sur le rendement entrepreneurial, ça ne se fait pas tout seul comme par enchantement….

  • Et si la diversification n’était pas toujours de raison ?
    oeufs

    « Je pourrais améliorer votre performance ultime d’investisseur en vous donnant une carte avec 20 cases à poinçonner – représentant tous les investissements que vous pouvez faire dans votre vie entière. Et une fois que toutes les cases seraient poinçonnées, vous ne pourriez plus faire d’autres investissements du tout. En vertu de ces règles, vous seriez vraiment obligé de réfléchir à ce que vous faites, et vous seriez obligé de…

  • Rédiger une annonce de location qui va générer des contacts.
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    Le locataire d’un bien que vous gérez en direct vous a envoyé son préavis. Il est temps de passer l’annonce sur le boncoin et consorts. A moins que votre bien soit dans une zone particulièrement tendue, vous vous demandez comment rédiger l’annonce qui génèrera de nombreux contacts. Pour cela, il y a quelques astuces simples. 1. Les photos. La photo de la pièce principale. J’ai récemment voulu prendre rapidement la…

  • Calculer la performance de son portefeuille boursier
    Performance

    Le calcul de la performance d’un portefeuille n’est pas si trivial qu’il n’y parait, dès lors que ce portefeuille est alimenté par des versements successifs, ou potentiellement impactés par des retraits. Deux mesures coexistent pour calculer la performance d’un portefeuille d’actions: la méthode de la valeur de la part, et celle du TRI (taux de rentabilité interne). Mais au vu des questions que je vois, beaucoup les utilisent de façon indifférente,…

  • Du choix du capitaine…

    Quand on investit dans une entreprise, le management a son importance. Dans l’idéal, nous souhaitons avoir un management : 1. Qui focalise sur l’allocation du capital, comme nous l’évoquions avec le 3ème style gagnant. 2. Un management qui nous inspire confiance. En effet, a fortiori quand on fait le choix d’un portefeuille concentré, on confie à ce management une somme d’argent importante et espère donc qu’il saura en prendre soin. L’historique…

  • 15 conflits de l’histoire économique
    bsn

    Si vous bronziez cet été loin de tout ordinateur, vous avez peut-être loupé une série d’été intéressante publiée par les Echos. Celle-ci s’intitule Bataille de titans. Des historiens d’entreprise nous y relatent ainsi des faits économiques historiquement marquants, ayant mis en scène des confrontations. Elles datent d’hier ou de plusieurs siècles. Elles ont déchiré grands industriels, géants des médias, politiques ou financiers sans scrupules : des luttes mémorables jalonnent depuis toujours…

  • Petite pensée T3 2015 : Le calendrier de la sagesse
    tolstoi

    Tolstoi est connu comme un des plus grands romanciers de tous les temps, pour des ouvrages comme Guerre et Paix ou Anna Karenine. Ce qu’on sait moins, c’est qu’après ces succès, pourtant riche et en bonne santé, il eut un gros coup de blues. Il trouvait que sa vie manquait de sens. Quoi qu’il fasse, il se demandait  « Pourquoi faire ? A quoi cela conduit-il ? » Il traversa une crise profonde, envisageant…

  • Mon Avis sur L’investisseur Français

    Même si mon avis sur L’investisseur Français était a priori plutôt positif, j’ai voulu tester moi-même leur offre plusieurs mois avant de la relayer sur ce site. Quelle est la philosophie de L’investisseur Français ? L’Investisseur Français est le regroupement de 5 jeunes investisseurs français qui partagent leurs portefeuilles et leurs analyses. Leur style d’investissement en bourse est résolument un style Value, présenté comme l’un des 2 styles gagnants dans…

  • Immobilier locatif : rendement nominal et rendement entrepreneurial

    En relisant récemment un passage du livre de Thomas Piketty, je me suis arrêté sur la notion de rendement entrepreneurial. En substance, Piketty explique que le rendement du capital a en moyenne tourné autour de 5% dans l’histoire. Au point d’ailleurs que dans les livres de Balzac, en cette époque où l’inflation était au point mort, les personnages parlaient alternativement d’une rente de x, ou d’un capital de y (avec…

  • Chronique de « Personal Development for smart people »

    Je vous ai déjà expliqué que le livre « Les 7 habitudes de ceux qui réussissent tout ce qu’ils entreprennent » était l’un de mes livres de non-fiction préféré, tant la modélisation de ces habitudes me paraissait pertinente et extrêmement bien conceptualisée. Pour ceux qui l’aurait loupée, j’en avais d’ailleurs rédigé la chronique ici. « Personal Development for Smart People » de Steve Pavlina est un peu dans la même veine, et ce pour…

  • Petite pensée T2 2015 : Mon programme pour 2017.

    J’ai décidé changer les habitudes, et de m’amuser un peu pour la méditation de ce trimestre. Exit donc les thématiques habituelles des précédentes méditations, comme bonheur ou curiosité. Je vais vous proposer mon programme pour la présidentielle de 2017. Ce n’est peut-être qu’un exercice de style, mais si les futurs candidats – qui ont l’air du mal à en trouver – veulent y piocher des idées, qu’ils se sentent autorisés…

  • Projet d’entreprise : pensez à créer de la valeur avant de penser à gagner de l’argent.

    Dans le Personal MBA, Josh Kaufman parvient à mon sens à très bien conceptualiser le fonctionnement d’une entreprise, petite ou grande. Ainsi, il y explique qu’une affaire qui fonctionne : 1) Distribue quelque chose qui a de la valeur (Création de Valeur), 2) à des gens qui le désirent ou en ont besoin (Marketing), 3) à un prix qu’ils sont prêts à payer (Vente), 4) D’une manière qui satisfait leurs…

  • Petite pensée T1-2015 : Êtes-vous un « analphabète du XXIe siècle » ?

    Préambule : Cet article m’a été inspiré par un article généraliste d’O.Roland intitulé les nouveaux analphabètes, que j’ai adapté à la fois à ma sauce et à la sphère spécifique de l’investissement. Il y a deux siècles, à la fin de du 1er Empire, seulement 20% de la population environ savait lire et écrire. Imaginez-vous à quel point ces « sachant » avaient un avantage sur le reste de la population, et…

  • La clause bénéficiaire parfaite d’assurance-vie
    stylo

    Rédiger soigneusement la clause de son  assurance-vie peut éviter bien des soucis à ses héritiers. Même si les clauses standard proposées par les compagnies d’assurance se sont progressivement améliorées, elles n’anticipent souvent pas toutes les possibilités de celle ci-dessous, et sont donc moins « performantes ». La clause bénéficiaire standard parfaite pourrait être rédigée ainsi : « Mon conjoint non divorcé, ni séparé de corps ni engagé dans une instance en divorce; à…

  • Rendement locatif : l’outil dont on ne peut plus se passer…

    Ce post a pour objet de lister les sites utiles pour affiner son projet d’investissement immobilier locatif. Je liste ci-dessous uniquement des sites que j’utilise assez fréquemment et que je considère utiles. Néanmoins, pour faciliter la lecture, je les ai classés ci-dessous par ordre décroissant d’intérêt que je leur trouve. 1. Rendement locatif Pour ma part, le site que j’utilise le plus est le site Rendement Locatif. En effet, le…

  • S’inspirer de mentors ou super-investisseurs en bourse

    Comme je l’expliquais dans un contexte plus général dans la méditation S’asseoir sur les épaules des géants, il peut être opportun de s’inspirer de mentors ou de Super-Investisseurs pour gérer un portefeuille d’investissement boursier. Pour faire cela, il y a 3 axes sur lesquelles il est possible de travailler. 1. Les citations ou les extraits d’Interviews. Je vous expliquais dans Investir en bourse : styles gagnants, styles perdants que je…

  • Apprendre à investir en immobilier
    secrets immobilier

    Autant on trouve quelques bons livres pour progresser en bourse, autant la littérature sur l’investissement immobilier, notamment locatif, a longtemps été le parent pauvre. On peut néanmoins désormais dire que 3 livres se détachent nettement de la multitude des autres. Livres plutôt du débutant à l’amateur éclairé. Le premier s’adresse aux débutants et initiés qui cherchent une bonne synthèse sur tout ce qu’il faut savoir en matière de stratégie immobilière…

  • Les livres les plus achetés via le blog : bourse, finance, entreprendre, développement personnel…
    Livres blog bourse

    Le blog ayant maintenant un peu de vécu, j’en profite pour vous donner un peu de transparence en rédigeant un article où j’effectue un classement des livres les plus achetés (via les liens Amazon), parmi ceux que vous avez découvert via ce blog. Ce qui est intéressant, c’est que parmi ceux que vous avez préférés et jugés a priori comme étant les meilleurs livres à la lumière des différents articles…

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